人力资源投资的方式(利润最大化原则的案例分析)

人力资源投资的方式

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现代人力资本理论对经济增长和经济发展的动力作出了全新的解释，揭示了人力资本对国民经济发展的重要作用。21世纪的竞争，将是人才的竞争。我国作为人口大国，要发挥人力资源的优势，就必须认真实施党中央提出的“科教兴国”的战略方针，把教育放在优先发展的地位。在当前知识经济时代，科学技术是第一生产力，一个国家人力资本存量的多少就决定了其综合竞争能力和可持续发展能力。因此，增加人力资本存量是经济发展的首要条件。

知识经济的核心是知识、技术，而知识和技术的载体是人，是人力资本。人力资本是投资的产物，是通过人力资本投资形成和积累的。它表现为劳动者所具有和运用的科学文化知识、专门的职业技术知识、专门的职业技能、健康以及劳动者的地理分布等等。与物质资本相似，人力资本是通过人力投资而形成的。一切有利于提高劳动者的素质与能力的活动，有利于提高人的知识存量、技能存量和健康存量的经济行为以及有利于改善人力资本利用率的开支，都是对人力资本的投资。因此，人力资本投资是多方面的。经济学家一般把人力资本投资归纳为以下几种主要的方式：教育投资、培训投资、劳动力流动投资、卫生保健投资和“干中学”投资。

教育投资

教育投资是一种极为有效的人力资本投资方式，它有利于提高人力资本存量，增进个人和社会福利，促进经济和社会的全面发展。教育投资是人力资本投资的主要方式，在人力资源投资中居于十分重要的地位。

教育投资有不同的分类，按照层次可分为宏观层次和微观层次；按照对象可分为学校教育投资和成人教育投资。成人教育的对象是现实的劳动者，他们边工作边接受教育，而学校教育的对象是学生或未来的劳动者。由于成人教育与在职培训性质类似，为分析方便，本文将成人教育投资与在职培训教育投资放在一个问题之中讨论。

1．教育投资的成本

教育投资支出一般称之为教育投资的成本。从经济上考虑，这种个人成本包括两个部分：

(1)为受教育而支出的各种费用和劳务，即教育投资的直接成本。它包括教师的工资、校园校舍投资、学生的学费、书籍费和交通费等。至于学生的日常生活费用一般不列入教育投资的直接成本，因为这些费用无论个人是否接受教育都必须支出。但是，如果个人因为接受教育而额外增加的这部分开支，如到一个物价水平较高的地方求学而引起的生活费用方面的额外支出，也可列入教育的直接成本之内。在一般情况下，这种成本所占比重小，通常不作考虑。

(2)因受教育而放弃的收入，也就是教育投资的间接成本。对于一个达到一定年龄的个人来说，如果决定接受某种教育，就面临一个重新分配时间的问题。原来的闲暇或工作时间被用于教育活动，不管放弃的是闲暇还是工作时间，对他(或她)都是一种确定的成本。闲暇可以给他(或她)带来效用，放弃闲暇就包括一种效用的丧失，显然包含着一项成本；工作是一项有薪金或工资作为报酬的市场活动，为求学而放弃工作就意味着放弃一笔收入。所以，为求学而放弃的工作收益或闲暇的效用就是教育投资的间接成本，也就是所谓的机会成本。

众所周知，教育是一种具有准公共物品特性的经济行为。个人对教育的投资，一方面可以提高自己的知识水平和决策效率，增加人力资本的价值，并由此获得较高的经济收益和非经济效用；另一方面，由于教育把人培养成有较高知识水平和道德修养的人，加快生产力的发展，推动社会发展，从而增加整个社会的财富和提高社会文明程度，这就使其他未作教育投资的经济单位也能享受到教育投资的部分收益，这时就产生了外部的经济效益(续致信网上一页内容)。

正是因为教育投资有外部性，因此，教育投资的成本一般由国家、社会、个人三方面承担。

2．教育投资的收益

在市场经济条件下，劳动者的收入与他们所提供的劳动的数量和质量联系在一起，教育投资可以明显改善劳动者的质量，提高劳动生产率，从而增加他们的个人收入。这种增量收入是受教育者提供产品和劳务增加的结果，或者说是人力资本中知识增量价值的体现，它构成了教育投资的主要经济收益。所以，人们一般认为教育是未来经济收入的重要来源。

我们可以通过统计的方法计算出这部分经济收益。通常，我们将教育投资个人未来收益中超出其未受这份教育的可能收益的那部分加以折现、汇总，也就是将由于受到额外教育而得到的额外工资进行折现、汇总来作为教育投资的个人收益。如果用n表示工作年限，R1t表示参与某些教育投资后个未来第t年的货币收入，Rot表示没有该项教育投资的个人同期的收入水平，假定影响收入的其他条件相同。

可见，教育投资的个人收益并不等同于个人的未来收益R1t，而且个人教育投资后的工作年限越长，市场利率越低，投资收益就越大。

培训投资

培训则直接服务于现实的人力资源，增加人力资源的技能存量。

培训分为就业前培训与在职培训两种。就业前培训泛指劳动者在雇佣以前所接受的职业技术培训活动，如技工学校和职业高中培训就属于这一类。在职培训一般指对已在工作岗位上从事有酬劳动的劳动者所进行的培训活动。

1．培训投资的一般经济分析

在职培训的方式是多种多样的，如岗位练兵、举办技术培训班、开办职工业余学校，或者选送员工到院校或其他单位进修等，都是比较正式的在职培训；还有一些非正式的培训，如企业对每个新员工进行的例行“入厂培训”、“安全教育”，这些培训可以使新员工尽快熟悉工作环境或设备性能，有利于提高其利用时间的效率和劳动生产率。无论是哪种形式的培训，企业都必须投入一定的成本。其中直接成本有支付为受训人员所需的直接货币成本和为培训活动所需的物质条件的成本，而间接成本或机会成本一般包括三个方面：(1)受训员工因参加培训而减少的收入，以及参与培训所付出的时间和精力损失；(2)企业因受训员工参加培训而损失的工时和其他应得收入。(3)在部分培训中，利用企业的生产设备或有经验的员工从事培训活动，也在一定程度上影响企业的生产效率，形成机会成本。

从培训成本的分析中，可以看出，在职培训会降低现期收益并提高现期支出，但是，培训也存在着潜在的收益，而这种收益将随着投资的增加递减。培训时间的增加会减少工作的时间，投资的增长将使边际收益递减。因此，培训的适当投资量应该是边际的产出现值等于追加培训的边际成本。

2．培训的种类

一般地，培训可分为普通培训主门培训两种类型。

由于普通培训的技能对多个企业有用，培训的结果不仅可以使拥有该员工的企业增加边际产出，而且也可以使其它的企业增加边际产出，企业可以在培训前的工资中扣除培训费的方式把培训成本转嫁给受训员工，从而保障了自身的利益。当然，企业也可以与受训员工签订合同，由企业支付培训成本，但受训员工必须企业服务若干年，以便企业回收培训投资的成本，否则受训员工须赔偿培训费用。

专门培训(或称“特殊培训”)是指只对提供这种培训的企业提高生产率有用，而对其他企业生产率则是没有影响的培训。如军队对宇航员、战斗机驾驶员及导弹操作人员所作的培训，就是专门培训。当然，现实中纯粹的专门培训比较少见。

劳动力流动投资

劳动力流动是现代经济社会的普遍现象，是人力资本动态配置的实现过程。虽然流动本身并不能增加人力资本的价值，但流动可以促使人力资源与物质资源之间的组合不断优化，使潜在的经济资源转变为现实的生产力，实现人力资本的增殖。因此，劳动力流动被认为是人力资本投资的一个重要组成部分，它为人力资本在微观层次上优化配置和宏观层次上有效利用创造条件。

对劳动力流动的经济合理性分析，涉及到流动成本与收益的比较。如果流动的预期经济收益大于其成本，我们就认为流动在经济上是合理的。

1．劳动力流动的成本

(1)直接转移成本C1。这是劳动者为了实现流动而直接支付的费用，如劳动者获取流动信息的费用、流出地与流入地之间的交通费用、在流入的安家费用等。

(2)机会成本C2。劳动者在流动期间，由于放弃了从事原有的工作，从而失去了原有工作可能获得的收入及其附带的福利。原有工作的收人及其福利，就构成了劳动力流动的机会成本。

(3)心理成本C3。劳动者离开原来熟悉的工作、生活环境以及亲朋好友所付出的精神上的代价，即为劳动力流动的心理成本。心理成本并不是实际支出的费用，只是流动者本身的一种主观心理感受，表现为一种效用的负值。

2．劳动力流动的收益及预期收益

(1)直接的收益R1。劳动力流动的直接收益来自劳动者在新的职业中获取相对于原来收入的差额部分的总和。这种直接的收益是影响劳动力流动的重要指标，构成劳动力流动收益的主要部分。许多单位和地区就是通过直接提高收入水平，并保持与其他单位和地区的利益差距来吸收劳动力的流入，满足其对劳动力的需求目的。

(2)间接的收益R2。一般是指由于新的工作环境所提供的各种便利所引致的劳动者部分开支的节省。迁入地的公共服务设施、较多的社会福利和完备的社会保障体系等，都有可能为劳动者提供间接的收益，并改善劳动者的生活质量。

(3)心理的收益R3。心理收益泛指流动所带来的非经济性效用。例如，新职业所提供的良好的工作生活条件和环境，新工作所带来的社会地位的提高、与家人团聚所带来的欢乐等，都有可能使劳动者在精神上获得较高程度的满足，增加心理收益。

随着全球经济一体化的进程，劳动力的国际间流动越来越频繁。劳动力国际流动对于流入国和流出国均有双重影响，对流入国来讲，一方面影响了本国劳动力的就业，另一方面可以增加劳动力的供给和降低工资水平；对流出国来讲，一方面是大量人才的流失，另一方面是掌握了外国的先进技术，增加了外汇收入。

卫生保健投资

对卫生保健投资的直接结果，是改善了人们的健康状况，提高了平均寿命；而健康状况的改善和平均寿命的延长，不仅可以提高生命的价值，使人们从较长的寿命中得到实质性的满足，而且可以明显地提高人力资本的价值。这可以从三个方面去理解：

(1)人口健康状况的改善意味着“生病”时间的减少和生命的延长，从而能供给更多的工时，相对地增加了社会劳动供给数量；

(2)健康的身体和旺盛的精力也使劳动者的生产能力提高，单位时间的产出增长，也就是劳动质量会大大提高；

(3)寿命的延长和更加充沛的体力、精力，再加上增加收入的可能性，促使劳动者更多地进行教育、培训、流动等其他形式的人力资本投资，因为寿命的延长使这些方式的投资可以在更长的时间内获得不断增长的未来收益。

“干中学”投资

在知识经济时代，随着知识和技能的淘汰速度的加快，同时新知识在以爆炸式的增长，“终身学习”、“干中学”这种人力资本的投资方式就越来越受到重视。“干中学”它不需要直接的投资，也无须脱离岗位，是介于教育和在职培训间的一种人力资本形成方式。

“干中学”投资，主要包括以下几个方面：(1)学徒工因要向师傅支付学费，因此要付出成本，这部分成本称为职工个人的“干中学”投资。当然，徒工的投资不仅是实物的，而且更主要的是时间和精力投资，如为和师傅搞好关系而花费的时间、精力，甚至包括对师傅家属、子女的照顾等。(2)因利用企业的生产设备或有经验的员工进行“干中学”，也在一定程度上影响企业的生产效率。一般把公司因向“干中学”提供条件而受的损失，称之为公司的“干中学”投资。

对于“干中学”投资的收益，主要包括两方面：一方面是徒工的人力资本增加；另一方面是由于徒工技能提高，而导致公司整个的效益提高。

可得出如下结论：

(1)如果一个非熟练工的公司中能有更多的熟练工，他将学到更多的技能，人力资本数量增加。

(2)公司不仅是一个合作的场所，而且是一个很重要的学习场所，是人力资本生产的一个重要场所。

(3)工人的收入等于他的边际生产力减去他支付老工人的学费加上他作为熟练工时收取其他非熟练工的学费。

(4)当就业率上升时，由于熟练工人数有限，导致有效师生比率下降，经济收入下降。

一、经济学的分析

（一）总体劳动力市场的供求失衡

我国总体的劳动力供大于求局面在短期内无法改变，供求失衡的严峻局面构成了大学生就业难的基本背景。具体来说，供给与需求的结构错位构成大学生就业中的结构性矛盾，进而影响其就业，这种错位主要表现在对就业地理及行业选择上。陈岩松认为目前国内劳动力市场供给与需求的总体不平衡是造成大学生就业难的主要外部因素，当今我国劳动力市场上的供给出现了建国以来从未有过的“三峰叠加”的态势，即应届大学毕业生、农村剩余劳动力转移以及下岗职工再就业共同构成了劳动力市场上的庞大供给流，这些集中到来的供给在短时间内给我国的就业市场带来了较大的压力。

丁元竹认为，当前大学生就业难的问题是中国目前就业三大问题之一，但大学生就业问题是全球性的普遍现象，是一种正常现象，不值得大惊小怪，存在一定程度的大学生失业是合理和必然的现象，应该正确看待，不必过分渲染大学生失业的后果 ；牛金虎认为现行大学生就业统计由于统计对象范围过宽、统计口径太窄、统计指标太粗，造成就业统计缩水，人为夸大了就业难度 。

（二）高等教育的有效供给不足与结构性失衡

我国高等教育存在的问题已经不再是简单扩大供给的问题，而是如何扩大有效供给的问题。在一个有效的市场上，可以通过价格机制来调节某种商品的供求平衡，而在高等教育市场上，价格机制很难奏效，出现了结构性矛盾，其原因在于供应主要由政府控制。刘宇舸认为政府垄断高等教育造成“市场失灵”与结构失衡，高等教育的个人投资回报率没有达到均衡点，私人高等教育投资收益率过高，致使高等教育有效供给不足，大学生内在质量下降（国有高校出具名不符实的文凭），这是大学生就业难的根本原因。

我国高等教育的需求方从表象上看是学生或学生家长，但学生和家长作为消费者个体的理性教育投资决策行为造成了群体行为的非理性，这表现为不管什么专业、什么学校在近期内都人满为患，人们考虑的是先占据这份社会资源，顾不上考虑机会成本，结果导致高等教育卖方市场格局。高等教育供求难以在人力资源市场上求得平衡，造成了大学生就业难的现实。

（三）人力资本存量的信号功能反映

根据人力资本信号理论，教育只是一种筛选装置，它起着信号的作用。在高等教育逐渐步入大众化阶段的时候，大学文凭的信号作用慢慢变弱，一个人想在逐渐拥挤的人才市场上抢眼，只有再进一步提高自己的学历层次。

在大学文凭的信号作用变弱的情况下，就业选择充当衡量人力资本存量的信号作用。市场选择机制是将个人的人力资本存量与工作层次两者相匹配，市场选择过程本身就带有求职者信号的人力资本存量。杨伟国将大学生就业选择行为一般化为“大学生就业选择矩阵图”，表示大学选择就业单位的行政级别和所在地区的组合，认为大学生偏好于选择行政级别高和大城市的单位就业，原因之一就是就业选择充当了衡量人力资本存量的信号功能

（四）高等教育投资收益率下降

根据人力资本投资理论，上大学是一种非常重要的人力资本投资行为，它受到投资预期收益率的影响。正如贝克尔指出，“惟一决定人力资本投资量的最重要因素是这种投资的有利性或收益率。”对于任何一个理性的人而言，如果预期收益率降低，就会降低人力资本投资力度，如果预期收益率降低到低于其他形式投资的预期收益率，就会放弃人力资本投资，转而选择其他形式的投资。

一般认为高等教育投资收益率处于不断下降状态，扩招后的就业难与同时出现的毕业生工资水平下降就是最直接的反映。马扬和张玉璐认为，无论哪个国家、无论其经济状况如何，其高等教育都存在着较高的收益率，高等教育的个人收益率基本上都高于其社会收益率；但随着国家经济状况的提高，高等教育的个人收益率与社会收益率都呈现出递减的趋势。 唐鑛认为，大学生就业“难”的实质是人力资本投资回报率下降的过程，教育投资回报率的下降趋势在我国才刚刚开始,大学生就业“难”将是一个长期的、必然的、正常的现象。

另一种观点认为高等教育投资收益率呈上升趋势。吴克明认为，从大学生和高中生收入水平的比较来看，我国大学生和高中生收入水平差距自20世纪90年代以来一直呈扩大趋势；从大学生与高中生的就业概率差距角度看，也呈现扩大趋势。就业冷并没有导致大学教育收益率降低，20世纪90年代以来我国大学教育收益率一直呈上升趋势，这正是大学生就业冷背景下依然存在大学热现象的根本原因，大学热反映了人们在人力资本投资决策上的理性特点。

（五）大学生人力资本产权未得到充分保障

人力资本产权是指人力资本所有者在社会经济活动中运用自身人力资本的权利，它是由人力资本的所有权、经营权、收益权、发展权、处置权等一系列人力资本权利所组成的权利束。承认大学生的人力资本产权是我国大学生就业制度变革的重要反映。

在计划经济时期“国家统一分配”的制度下，大学生就业完全没有择业自主权，这严重限制了其人力资本产权的实现，结果导致整个社会效益的损失。我国大学生就业制度改革后，大学生的人力资本产权虽然在很大程度上得以实现，但还受到很多制度方面的约束，其中户籍管理制度是大学生就业面临的最大的体制性障碍。户籍制度因素主要表现在三个方面：一是非国有单位使用大学生仍然有进人和户口指标的限制，二是高校毕业生的跨省市流动受到限制，三是派遣的时间限制问题。

（六）经济增长的就业弹性对就业吸纳能力有差异

经济增长的就业弹性与就业效应在不同地区和不同行业存在着差异，对高校毕业生就业吸纳能力就有所不同。近年来，国内一些学者通过研究经济增长的就业弹性与就业效应 来分析我国高等教育就业状况。岳昌君、丁小浩（2003）的研究表明：高等教育就业弹性与一般就业弹性密切相关，但其水平大于一般就业弹性；行业间高等教育“相对密集程度”的差异比地区之间的差异大；劳动力价格差异是造成受高等教育从业人员行业分布不均匀的重要原因；对高校毕业生就业吸纳能力较强的几个行业属于第三产业，中、西部地区对高校毕业生就业有潜在的吸纳能力。同时考虑就业弹性和就业效应，则对高校毕业生就业吸纳能力较强的几个行业为金融保险业、国家机关政党机关和社会团体、交通运输仓储和邮电通信业、房地产业。他们提出，为促进大学生就业，应适当调整工资收入结构；促进高等教育就业弹性高、就业效应大的行业发展；鼓励和引导高校毕业生去生产领域，去中西部地区工作，同时放低沿海地区的就业门槛。

（七）大学生自愿失业是理性选择

自愿失业是一种不满足于已有的工作机会而继续寻找工作的失业现象。吴克明、赖德胜（2004）从二元劳动力市场理论、职业搜寻理论和保留工资理论的角度进行了分析，认为大学生自愿性失业的实质是一种理性选择。

商业银行利润最大化原则与运用

在市场经济条件下，商业银行最终的目标之一是实现利润最大化。在公司治理结构较为完善、市场竞争更加激烈的情况下，利润最大化不只是商业银行自身生存和发展的要求，也是资产所有者——股东的迫切要求，利润最大化对国家、股东、银行和员工都有着十分重要的意义。

一、持有政府性债券

我国发行的政府性债券有不同期限的国债、国家开发银行债券、进出口银行债券等。政府性债券具有信誉好、流通性强、风险低、收益稳定等特点，在资金比较充裕、信贷投放无路的情况下，投资并持有政府性债券、获取收益、以此增加盈利不失为一种好的选择。

1、投资国债。我国的国库券作为政府的“金边债券”，财务政策，作为企业持有国库券不但可以免缴营业税、还可以免缴企业所得税，不仅增加了税前利润、也增加了税后利润，从而提高了对股东的贡献。可以简单测算，投资国债与持有其他账面收益相同的资产相比，由于免缴营业税可以增加所得税前账面利润5.5%(为账面收益的5.5%，不考虑中央级营业税，下同)，由于免缴所得税，可以增加税后利润33%。

2、其他政府性债券。从理论上讲，其他政府性债券与国库券相比属于“次级债券”但在具有中国特色的社会主义市场经济条件下，我国的其他政府哇债券与国库券具有相同大特点，不同的是其收益要缴企业所得税。在持有长期债券作为投资而不是买卖的情况下，按照规定其收益作为投资收益免缴营业税，与其他相同收益的资产(不包括国债)相比就可以增加账面利润的5.5%。

3、债券收益与其他资产收益的比较对于企业，其所有者一一股东一方面关心的是企业的资产、尤其是自身的投资能否保值增值，另一方面关心的是其投资回报—分红率是多少，而增加税后利润恰恰满足了所有者这两方面的需要。

计算表显示，贷款资产的税前和税后利润最高，其后税后利润高低依此为国债、贴现、开发银行债券、转贴现、同业拆借、进出口银行债券、回购、存放中央银行等。

在我国各商业银行信贷投放乏力、贴现票据有限、银行资金宽余的现实形势下，投资债券、有时是国债比较有‘利，它可以在不增加或减少账面利润的情况下增加或不减少税后利润，从而增加则‘务实力、提高股东分红率。

需要注意的是，债券类资产以长期居多，在利率逐步市场化的条件下、在经济及竞争不明朗的情况下，存在利率风险的问题;另外，在一定情况下也存在资产的流动性问题。

二、变更固定资产——电子设备的折旧年限

在科技发展日新月异的今天，为了提高工作效率、工作质量和产品的利技含量，取得竞争优势，现代企业机器设备的更新换代已成为一种有效的途径。因此，为了适应这一形势，企业普遍采取“加速折旧”的形式及时补偿资金，以保证更新改造的顺利实施。在这方面，作为特殊企业的商业银行也不例外，尤其是针对电子设备，因为电子设备的更新换代更快。

电子设备对于商业银行的业务经营与发展有着重大的保障和推动作用。由于商业银行经营的特殊性，其固定资产中电子设备所占份额很大，甚至超过房产;财务政策规定，电子设备类固定资产的折旧年限为3一5年，而商业银行一般将其确定为3纸由于电子设备的折旧年限最短，因此其折旧在折旧总额中占有绝对的最大份额。由此看出，商业银行电子设备折旧年限的变化对盈利有着重大影响。

1、电子设备折旧年限可以变动。

(l)由于机器设备的性能不同、使用环境不同、企业对成本的承受能力不同，因此很多国家对机器设备的折旧年限规定了一个期间，这就使得企业对固定资产折旧年限的选择符合国际惯例。(2)我国《金融保险企业财务制度》规定“企业按规定有权选择具体大折旧方法。在开始实行年度前报主管财政机关备案。

折旧方法和折旧年限一经确定，不得随意变更，需要变更的，需在变更年度以前由企业提出申请，报主观财政机关批准。”，这就为我国商业银行选择和确定固定资产折旧年限提供了制度保证。(3)一般情况下，金融企业把固定资产中的电子设备明细为中小型机、微电脑、计算机附属设备等;从这些设备的具体情况看，由于受业务需要、功能要求等方面的不同，对更新的敏感程度不同，各种电子设备的实际使用寿命是各不相同的，有的较短、有的较长，这就使商业银行根据规定期限和自身情况选择折旧年限变为可能并符合实际。

2、电子设备折旧年限变长可以增加账面利润。在电子设备类固定资产净值不变的情况下，由于折旧年限变长，当年计提折旧就会减少，账面利润就会增加。

3、电子设备折旧年限变长可以增加税后利润。折旧年限变长后税后利润增加表现在两个方面:一是折旧年限变长后账面利润增加，税后利润当然会增加。二是国税发[2000]84号文《企业所得税税前扣除办法》规定电子设备的最低折旧年限为5年，并以此对折旧支出进行税前扣除，如果企业为加速折旧、缩短电子设备折旧年限，则与5年相比多计提的折旧就要凋增应纳税所得额而多缴所得税，在账面利润不变的情况下税后利润就会减少;相反，如果折旧年限变长就可以少调增、或不调增应纳税所得额，就会增加税后利润。

4、电子设备折旧年限变长的其他影响。

(l)使用财务政策前后一致性的问题:如果变更电子设备的折旧年限，那么在适用财务政策上就出现了前后不一致大问题，应按规定向主管财政部门报告、并求得理解。(2)信息披露的间题:变更电子设备的折旧年限、适用财务政策前后不一致，这属于重大财务政策变动，在社会和公众对信息披露要求增强的今天，对商业银行的经营等方面有一定的影响，应引起银行高层的重视并做出合理的说明。(3)固定资产指标问题:我国《金融保险企业则务制度》规定，“在企业的资本金中，银行固定资产净值所占的比重最高不得超过30%’:由于电子设备的折旧年限变长，使得当年计提折旧减少，这就意味着固定资产净值的相对增加，会对固定资产指标产生一定的压力。(4)更新改造的问题。从理论上讲，加速折旧可以促进更新改造、提高效率。但从目前我国商业银行的实际情况看，相对的减缓折旧在此方一面影响并不大。一是在电子设备中占有较大比例的大型机、小型机、自助设备等只要维护得当，完全可以使用5年以上;二是对关键部位设备要求高的可以及时更新，但撤下来的可以进行梯级使用，比如可用于办公等，其实际使用寿命同样在5年以上。

5、电子设备折旧年限变长对增加盈利的影响有多大。

我国商业银行一般把电子设备的折旧年限确定为3年，而税务会计对其按5年折旧计算所得税。假如一家商业银行一年的账面利润为50亿元，电子设备类固定资产有60亿元，在其他利润因素不变的情况下，如果按3年折旧其当年折旧费为20亿元(暂不考虑残值，下同)，按税务会计5年折旧计算应调增应纳税所得额8亿元，就会减少税后利润26400万元。

如果按4年折旧其年折旧费为巧亿元，与3年折旧相比就会增加账面利润50000万元，增加税后利润33500万元，并且由于少调增应纳税所得额5亿元又增加了税后利润16500万元，即税前和税后利润都增加了50000亿元，这样就可以大大提高股东分红率并增加商业银行的资本实九这样就可以在多核销损失74627万元(5亿元/67%)、账面利润减少的情况下，税后利润并未减少、也没有影响股东的利益。如果按5年折旧其年折旧费为12亿元，与3年折旧相比就可以增加账面利润8亿元，增加税后利润53600万元，并且由于少调增应纳税所得额8亿元又增加了税后利润26400万元，即税前和税后利润都增加了80000亿元，这样就更加提高了股东分红率并增加商业银行的资本实九这样就可以在多核销损失119403万元(8亿元/67%)、账面利润减少的情况下，税后利润并未减少、月没有影响股东的利益。

可以看出，由于折旧年限的变长税前利润和实际税后利润大幅增加、股东分红率大幅提高、公积金等股东权益明显增加。

三、减少保险协议存款

银发[1999]351号文《关于对保险公司试办协议存款的通知》规定:“保险公司协议存款仅限于商业银行法人对中资保险公司法人办理”、“保险公司协议存款仅限于5年期以上存款(不含5年)”、“保险公司协议存款最低起存金额3000万元，利率水平、存款期限、结息和付息方式、违约出发标准等由双方协商。”。根据商业银行与保险公司签定的协议，5年期以上协议存款利率一般为3.5%，而同期限一般性存款利率为2.79%。如果按100亿元存款计算，在不考虑其他因素的情况下直接相比5年期的保险定期存款会减少当年账面利润7100万元、减少税后利润4757万元;如果按存款平均利率1.7%计算，5年期的保险定期存款会减少当年账面利润18000万元、减少税后利润12060万元。

如果只从弥补头寸不足和保证支付需要来考虑，商业银行融人资金有很多有利条件和渠道一是各商业银行贷款投放乏力，资金大量剩余，使得货币市场资金充裕，随时可以拆人二是可以向中央银行再贷款和再贴现三是可以凭手中的贴现票据向商业银行转贴现四是可以利用手中有权的长期债券进行回购融资等。因此，在我国的特殊情况下，我国商业银行没有必要吸收成本很高的保险定期存款去苛求资产与负债的期限匹配。 企业人员雇佣中的利润原则及其应用

一、企业人员雇佣中的利润最大化原则

按照西方经济学理论，企业是追求利润最大化的经济人。作为企业管理中重要环节的人员雇佣工作必须遵循利润最大化原则。企业人员雇佣中的利润最大化原则是:边际收益减去边际成本最大化,即正的利润增量最大化。

(一)企业人员雇佣中的成本与收益分析。

1、企业人员雇佣中的成本分析

(1)招聘成本。包括岗位空缺广告费用、雇佣前的管理活动费用、录用面试费用、考试费用、集体评审费用、差旅费和迁移费用、雇佣后的情况收集和报告费用、新员工体检医疗费用、培养费(脱产培训和在实际工作中因缺乏知识造成的不必要的生产成本的增加)、以及委托职业招聘机构的代理费用等等。

(2)开发成本。企业为使获得的人力资源达到符合具体工作岗位要求的业务水平和提高其工作技能的费用。包括为使新员工熟悉企业有关情况而发生的成本、员工在职培训成本和脱产培训成本等等。

(3)使用成本。一类是工资和福利成本，包括货币工资、奖金和非货币的食物工资、医疗健康、生活保险、养老保险等一切货币和非货币支付。另一类是为保障员工开展工作而提供的必要的工作条件而发生的成本。如劳保用品、办公设备、交通费、机器设备等。

(4)其他成本。企业雇佣成本除了以上两个方面以外,还包括重置成本(再获得同样作用的雇员而需要花费的成本)、机会成本(新进员工与离职员工在工作绩效上的差异和雇员流失给企业造成的间接损失)、竞业成本(员工跳槽到其他企业而给原企业带来的竞争优势的下降)和直接离职费用(包括与离职有关的管理活动费用、离职金、增加的失业税等)。另外，企业雇员流失对企业绩效也会产生严重影响。

(5)边际成本。企业人员雇佣中发生的成本是多方面的，我们不需要把这些成本一一列举出来,因为这对企业人员雇佣的原则并没有太大影响。真正影响企业人员雇佣的是边际成本。所谓人员雇佣的边际成本是指随着企业人员雇佣数量的连续增加，每增加一个员工的雇佣所引起的总成本的增加。边际成本可以用公式表示为：MC=△TC/△L。例如某生产车间，原有员工100名,车间生产的总成本是100万美元,员工增加到101人，总成本增加到102万美元，那么最后这位新增员工(第101位员工)的边际成本就是2万美元。

2、企业人员雇佣中的收益分析

(1)企业人员雇佣中的收益。指企业雇佣了员工并投入使用后,员工所创造的产出(包括产品和劳务)与其市场价格的乘积之和,一般用货币单位表示如某雇员共生产了100件产品,每件产品的市场价格是10美元,那么该员工创造的收益是100×10=1000美元。如果市场价格既定,经济学中往往用产品数量代替收益。另外,企业人员雇佣的收益还表现为员工之间因为相互关联,新增员工对其他员工绩效的影响这种影响既可以是正的,也可以是负的。

(2)企业人员雇佣中的边际收益。指企业每增加一个员工的雇佣所引起的额外的总收益的增加。边际收益可以用公式表示为: MC=△TR/△L。例如,某车间原有员工100人,总收益为1000美元,员工增加到101人,总收益增加到1008美元,那么边际收益为8美元。这8美元是由新增加的第101位员工创造的收益,即边际收益。需要强调的是,随着新员工的增加,所引起的收益的变化是一个复杂的过程,因为员工生产不仅仅是员工个人的事。在不同类型的工作中,员工之间可能是相互独立的,也可能是相互影响的,还可能是相互配合的。随着新员工的加入,其他员工的绩效可能不受太大影响,也可能会因此下降,还可能会因此增加。但这些因素不影响本文的结论,因为只有边际收益减去边际收益后的正的利润增量才是真正影响企业人员雇佣的变量。

(二)企业人员雇佣中的利润最大化原则

企业人员雇佣的利润最大化原则是:边际收益减去边际成本后的利润增量最大化,即正的利润增量最大化。原因分析如下:

1、影响企业人员雇佣的不只是边际成本。边际成本低不等于雇员给企业带来的正的利润就多。例如新雇佣一个大学生的边际成本是2000美元,而新雇佣一个高中生的边际成本只为1000美元,但我们不能由此确定应该雇佣大学生或是高中生,也不能由此确定企业应不应该增加人员雇佣。因为边际成本大小不能说明企业的新增利润情况。

2、影响企业人员雇佣的也不只是边际收益。边际收益高不等于雇员给企业带来的正的利润就多。例如新雇佣一个大学生的边际收益是1500美元,而新雇佣一个高中生的边际收益只为900美元,但我们不能由此确定应该雇佣大学生或是高中生,也不能确定企业应不应该增加人员雇佣。因为边际收益大小不能说明企业新增利润情况。

3、真正影响企业人员雇佣的变量是边际收益减去边际成本最大化(正的利润增量最大化)。不管新增员工的边际收益和边际成本是多少，只要新员工的边际收益与边际成本的差额为正值，企业雇佣这个新员工就是理性的；相反，新员工的边际收益与边际成本的差额为负值，企业就不应该雇佣这个新员工。同样，大学生与高中生相比，谁带来的正的经济利润最大企业就应该雇佣谁。之所以这个变量重要是因为这个变量符合利润最大化原则，只要企业按照这个原则进行人员的雇佣，企业总能得到最大的经济上的好处。

二、利润最大化原则在企业人员雇佣中的应用

(一)企业人员雇佣中的数量问题

企业人员雇佣的数量问题是企业人员雇佣中首先需要解决的问题。根据以上分析,企业人员雇佣的数量标准是：雇员的边际收益等于边际成本。

1、雇员的边际收益大于边际成本。企业每增加一个人员的雇佣，由此所带来的收益(边际收益)大于为此所付出的新增加的成本(边际成本)，因此增加雇佣还会带来正的利润增量。权衡利弊，理性的企业在这一阶段上应该继续增加雇佣,以获得更多的利润。

2、雇员的边际收益小于边际成本。这意味着每增加一个人员的雇佣,由此带来的新增加的收益(边际收益)小于为此所付出的新增加的成本(边际成本)。

因此增加人员雇佣不仅不会给企业带来正的利润增量，反而会带来负的利润,即企业因此亏损。权衡利弊，理性企业在这一阶段上应该辞退一部分员工，直至边际收益不再小于边际成本为止。

3、边际成本等于边际收益。由以上分析可见，不管增加雇佣还是辞退员工,理性的企业都在寻找一个最优点。在这一点上，企业得到了所有可能得到的好处,，也避免了不必要的损失。这个最优点就是边际成本等于边际收益的点(MR=MC)。在这个点上,企业不再增加人员雇佣,也不再辞退员工，实现了企业人员雇佣的均衡。

(二)企业人员雇佣中的质量问题

企业人员雇佣中另一个重要而又经常被扭曲的问题是，企业应该雇佣什么标准的员工。即应该雇佣高学历的员工或是低学历的员工？雇佣熟练工人或是非熟练工人？等等。企业人员雇佣的标准是：谁的边际收益减去边际成本的差额大，即谁的正的利润增量大就雇佣谁。

1、高学历、高技能的员工可能给企业带来更多的总收益的增加(边际收益)，但这些员工的雇佣也可能会带来更高总成本的增加(边际成本)。这就是说，这些员工不一定给企业带来更大的好处，甚至会给企业带来负的利润。

2、低学历、低技能的员工可能给企业带来更少的总收益的增加(边际收益)，但这些员工的雇佣可能只需要更低的总成本增加(边际成本)。这就是说,这些员工不一定给企业带来好处就小，甚至会给企业带来更大的正的利润的增加。

3、雇佣那些正的利润增量大化的员工。显然,企业雇佣员工的标准不是学历、技能等因素，而是边际收益减去边际成本的差额最大,即谁的正的利润增量最大就应该雇佣谁。

(三)长期和短期情况下的人员雇佣问题

前面关于人员雇佣的数量和质量问题都没有区分长期和短期的不同情形，但实践中对此进行区分是非常必要的，原因如下：

1、同一员工在不同时期的正的利润增量是不同的。为了招聘新员工产生了很高的招聘成本，新员工上岗前还要进行必要的培训，产生了培训成本。这两项成本分摊到员工的整个使用期,并随着工作年限的增加而逐年下降。相反,新员工上岗后总有一个适应期，这个时期的工作绩效是很低的,甚至没有任何产出。随着工作时间的延长，雇员的技术状况得到了进一步改善，工作也变得越来越熟练，绩效明显提高。

所以即便同一员工,考察期限不同,其边际收益减去边际成本的差额(正的利润增量)是不一样的。

2、不同员工在不同时期的正的利润增量也是不同的。例如对大学生和高中生的投资收益情况进行考察，第一年考察的结果可能是高中生的正的利润增量大于大学生，第二年考察的结果可能是两者的正的利润增量相等；第三年考察的结果可能是大学生的正的利润增量大于高中生。可见，两个不同的员工进行比较时,其正的利润增量的大小还取决于考察期限的长短。

以上分析可见，按照利润最大化原则确定人员的雇用数量和雇佣标准时，边际收益和边际成本的计算都必须以整个合同期为单位，综合起来进行考察，否则得到的结论就不一定是客观合理的，甚至会违背本文在以上分析中提出的利润最大化原则。

(四)企业人员的雇佣和解雇问题

企业必须不断招聘新员工加盟企业，因为新进员工(特别是年轻员工)进入企业的同时也带来了新的技术和新的思想。这对于那些正在经历快速技术变革的行业来说可能是最为重要的。在这些行业里，新员工常常通过正规的学校教育学到了最新的技术。而那些许多年前得到的经过正规培训的资深员工尽管掌握了熟练精深的工作技能，但是却不能像这些年轻人那样去了解最新的研究成果。所以如果实现了新老员工的某种组合就能创造出一种最具有生产率的工作环境。

问题是企业有时候却没有足够的空缺岗位，只好辞退一部分老员工。那么企业应按照什么原则辞退老员工和招聘新员工呢?答案是新进员工的净收益大于被辞退员工的净收益加净损失(离职成本)。即辞退员工(被迫离职)产生的离职成本以及被辞退员工如果继续留用可能给企业创造的收益应该由新进员工来补偿。

另外，新进员工产生了边际成本，而辞退的员工不再发生使用成本。所以只要新聘员工的净收益大于被辞退员工的净收益加离职成本，企业就可以选择解雇老员工,聘用新员工。当然，企业也同样需要进行长期和短期的综合考察，以便使决策真正符合利润最大化原则。

(五)机器设备发生变化情况下的人员雇佣问题

前面的分析并没有考虑到机器设备(代表生产技术)的变化问题。研究表明,使用老式机器设备(或是劳动密集程度越高)的车间里,熟练工人的成本收益率高于专业技术工人的成本收益率。使用新式机器(或是资本密集程度越高)的车间里，专业技术工人的成本收益率高于熟练工人的成本收益率。因此可以得到以下结论：一旦企业提高了它所使用的资本存量和质量,那么企业就应当相应地改善劳动力的质量，以保证雇员的正的利润增量最大。根据该结论，当企业确定人员雇用数量和雇佣标准的时候,应充分考虑到企业资本设备可能发生的变化。

(六)不同类型企业中的人员雇佣问题

企业类型不同,员工之间在效率方面的关联度也不同。当员工们在工作中是相互作用的时候,一个员工对于产量的贡献还包括他对其他同事的产量所产生的影响。因此,与员工之间的产量相互独立时的情况相比,当员工之间的产量存在着相互作用的时候,企业愿意雇佣更多的也是雇佣更好的员工。那么,这两种不同情形之下企业人员雇佣的原则是否还是正的利润增量最大呢?

1、员工们在工作中相互独立地工作时的雇佣原则是正的利润增量最大化。例如，某一个专门从事推销的公司，每一位员工的销售额都取决于他个人的能力和努力程度，而与其他销售人员的努力程度无关。在这样的企业里，企业员工雇佣的原则是正的利润增量最大。因为只要满足这个原则,企业总能得到最大好处。

2、员工们在工作中存在相互联系时的员工雇佣原则也是正的利润增量最大化。这方面的例子如律师事务所。律师事务所所要做的工作很多,有些律师专门负责招揽业务,有些律师专门从事研究工作,还有一些律师专门从事打官司。律师事务所里的每一位员工的工作价值还取决于其他员工的表现,这种以最优方式组织起来的结构性团队是一个组织所遇到的难题之一。但不管这个问题有多复杂，它都不会影响我们在本文中提出的“最大化原则”。因为所谓的“边际收益”和“边际成本”是一个综合指标,其数值是用报告期总量减去基期总量求得的，它已经包含了因为相互作用引起的其他员工的收益变化和成本变化。所以在这样的企业里，企业员工雇佣的原则还是正的利润增量最大。因为只要满足这个原则，企业总能得到最大好处。

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